一、我國西部地區(qū)城市建設(shè)投融資工作的現(xiàn)狀與問題
　　
　　（一）西部地區(qū)城市建設(shè)投融資存在的問題
　　
　　1、城建投融資管理體制有待進一步理順
　　
　　目前我國西部地區(qū)各地城建領(lǐng)域條塊分割、多頭管理、分散建設(shè)的情況依然存在，各設(shè)區(qū)市城市基礎(chǔ)設(shè)施實際建設(shè)和管理都分散在建設(shè)、市政、交通、城管、國土等不同職能部門，沒有一個可統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)的超越部門的組織或機構(gòu)，各市對上級政府或相關(guān)部門下達的城建領(lǐng)域改革相關(guān)文件和政策執(zhí)行力度不夠，造成城建投融資體制改革推進緩慢。如某些地方的公共事業(yè)領(lǐng)域事改企工作相對滯后，不能適應(yīng)新形勢發(fā)展的要求。因此，首先要對西部各地的城市建設(shè)投融資體制加以改革與創(chuàng)新，理順關(guān)系，明確權(quán)責，形成推進城市建設(shè)投融資工作的合力。
　　
　　2、投資決策程序和風險控制機制有待健全
　　
　　與其他沿海發(fā)達省市相比，西部地區(qū)各設(shè)區(qū)市還基本沿用傳統(tǒng)的城市建設(shè)模式，即一般是由各相關(guān)職能部門提出項目建設(shè)計劃，財政部門根據(jù)年度項目資金需求提出財政資金安排意見，經(jīng)市政府同意交人大批準后，由財政或安排投融資平臺融資。融入資金直接撥付給相關(guān)部門或其指定的項目施工單位，由各個相關(guān)部門分別組織實施。這種方式容易造成以下幾個方面的問題：首先，在項目前期準備階段主要由政府部門主導(dǎo)，投資決策風險得不到控制。在“政府決策、平臺公司籌錢”的模式下，投資者沒有機會參與項目前期決策，無法在最有效階段對投資進行充分評價。加上政府審批制度既缺乏明確的責任制和風險約束，也缺乏民主監(jiān)督和制約手段，使項目前期階段的投資決策缺乏風險約束。其次，在項目實施過程中是“投資公司出錢，建設(shè)單位用錢，投資者利益得不到保證。大部分項目仍在傳統(tǒng)建設(shè)體制下實施，工程指揮部和建設(shè)單位或代甲方具體實施投資管理，投資主體扮演了“出納”或“財務(wù)”的角色，各方權(quán)、責、利不統(tǒng)一，作為投資主體的利益得不到保證。最后，在項目建設(shè)計劃的改動上隨意性較大，導(dǎo)致項目建設(shè)與城市規(guī)劃不能得到很好的銜接，城市規(guī)劃的龍頭作用無法真正體現(xiàn)，同時政府財政預(yù)算無法進行合理安排，預(yù)算資金使用和項目建設(shè)效率下降，政府也無法制定科學(xué)合理的償債計劃。這種方式容易造成投資建設(shè)主體與項目前期決策脫節(jié)，無法對工程投資進行控制。
　　
　　3、資金來源渠道單一，方式簡單
　　
　　目前西部地區(qū)的城市建設(shè)資金基本來自于政府財政投入（含土地收益）和銀行貸款（主要是政策性銀行貸款），融資渠道過于狹窄，依靠政府投資和國內(nèi)貸款的比例偏高，而利用外資和自籌資金的能力又相對較低。雖然在西部地區(qū)城市建設(shè)投融資活動中出現(xiàn)了合資、合作、股份制、資產(chǎn)并購重組等新型跨區(qū)域、跨行業(yè)、跨所有制的聯(lián)合投資方式，但尚未得到有效的利用。西部很多政府城市建設(shè)管理部門常常習慣閉起門來搞建設(shè)，用自己習慣的傳統(tǒng)方式進行融資和經(jīng)營，對合資、合作、股份制等聯(lián)合投資方式缺乏探索和嘗試精神。在東部地區(qū)各類投資主體之間采取較多的合資、合作、股份制、上市融資、發(fā)行債券以及BT、BOT項目融資等城市建設(shè)投融資方式，在西部地區(qū)則使用較少。
　　
　　4、現(xiàn)有的融資方式無法持續(xù)
　　
　　雖然西部地區(qū)目前已經(jīng)逐漸改變了過去完全依靠政府投入的方式進行城市建設(shè)，有些地方成立了一些市場化的投融資平臺，但目前實際上是將原部分應(yīng)由政府財政投入的資金，轉(zhuǎn)由通過融資平臺向銀行貸款，再由財政兜底方式進行融資，這種融資機制雖然可以在短期內(nèi)實現(xiàn)城建融資額的快速增長但無法持續(xù)，此種融資方式必須有兩個前提，第一，隨著政府財政收入的提高，可用于城市建設(shè)的資金也不斷增長；第二城建投融資平臺自身具有的較強資金借貸能力。據(jù)了解，一方面，近幾年大部分設(shè)區(qū)市政府財政收入雖然增長較快，但主要依靠土地收入的增加，即使在現(xiàn)有條件下，各市每年用于城市建設(shè)的資金中有相當大的比例用于人員開支和償還銀行貸款本息，因此實際可用于城市項目建設(shè)的資金比較少，因此在政府財力增速放緩的情況下，這種方式無法滿足實際融資需要。另一方面，對融資平臺來說，由于資金投向多為政府公益性投資，無法產(chǎn)生回報，同時自身缺乏造血能力，政府對公益性項目的補償機制也不健全，很多補償不能及時到位。不少投融資平臺負債率高企，有不少幾乎失去再融資能力。
　　
　　5、城建投融資平臺運作效率有待提升
　　
　　各地所成立的城建投融資平臺，基本上都是事業(yè)單位性質(zhì)，人員也是事業(yè)單位編制。工作人員的待遇跟工作業(yè)績關(guān)系不大，因而在提高自己的工作能力以及創(chuàng)造更大的業(yè)績上，缺乏足夠的動力。在這樣的運行機制下，高層管理人員和普通員工，沒有更多的經(jīng)營壓力和風險意識。同時這樣的機制與城市建設(shè)投融資所需要的更多的市場化成分、更多的創(chuàng)新理念和意識格格不入。政府對他們的業(yè)績無法進行科學(xué)的考核，也無法對他們進行有效的激勵，直接造成了相關(guān)投融資平臺運作效率低下。
　　
　　6、國家對西部城市建設(shè)的支持力度如需加強
　　
　　這首先表現(xiàn)在國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資政策上的傾斜力度不夠，與東部發(fā)達地區(qū)的差異不大。如國家對企業(yè)（包括內(nèi)外資）投資西部地區(qū)的交通、電力、水利、郵政、廣播電視等基礎(chǔ)設(shè)施項目，企業(yè)所得稅實行“三減兩免”，其稅率大體相同，遠遠不足以吸引國外和東部地區(qū)資金投向西部的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)產(chǎn)業(yè)。其次是中央對西部地區(qū)的財政轉(zhuǎn)移支付力度不足。在分級財政的情況下，往往存在著地方政府在提供公共產(chǎn)品時的“外部性”和中央財政與地方財政的“縱向”不平衡的問題以及地方財政之間的“橫向”不平衡的問題，有賴于中央政府的轉(zhuǎn)移支付在一定程度上的解決。我國1994年開始實行中央對地方的“稅收返還”，1995年開始實行的按“過渡期轉(zhuǎn)移支付辦法”進行轉(zhuǎn)移支付，主要針對中西部地區(qū)。但該項轉(zhuǎn)移支付規(guī)模偏小，一般僅占這些地區(qū)當年中央凈轉(zhuǎn)移的百分之幾，難以解決大項目、大規(guī)模的建設(shè)投資問題。
　　
　　二、推進西部地區(qū)城市建設(shè)投融資工作的建議
　　
　?。ㄒ唬┲贫ㄟm合西部地區(qū)特點的城市建設(shè)投融資戰(zhàn)略
　　
　　通過提高城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的水平，促進經(jīng)濟社會發(fā)展，是西部地區(qū)發(fā)展需要經(jīng)歷的一個重要階段。西部地區(qū)城市應(yīng)制定系統(tǒng)化可持續(xù)的城市建設(shè)投融資戰(zhàn)略。結(jié)合不同城市的發(fā)展水平、城市資源、城建項目、城建投融資現(xiàn)狀、財政承債能力等進行研究和分析，對不同地區(qū)投融資運作、資源整合和政策制定提供依據(jù)，對建立城建融資的預(yù)警和防范機制提出建議。
　　
　　城市建設(shè)投融資戰(zhàn)略要以西部城市促進經(jīng)濟、社會、環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展為目標，以中長期城市建設(shè)規(guī)劃為指引，以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資為核心，體制與機制并重，數(shù)量和質(zhì)量并重，融資和償債并重，儲備與開發(fā)并重，促進大、中、小城市協(xié)調(diào)發(fā)展，促進基礎(chǔ)設(shè)施的有序建設(shè)和合理投資，著力解決阻礙城市建設(shè)發(fā)展的關(guān)鍵性問題。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要為商品市場、要素市場的流動和形成提供條件和空間，為資源開發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造環(huán)境和提供支持。要放開經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施的市場進入，引導(dǎo)社會資金進入準經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，同時加大政府對公益性基礎(chǔ)設(shè)施項目的投入，為城市建設(shè)融資體制的改革與創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。
　　
　?。ǘ┥罨鞑康貐^(qū)城市建設(shè)投融資體制改革
　　
　　深化西部地區(qū)投融資體制改革，建立起適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟體制的投融資體制，是創(chuàng)新西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制的重要前提。應(yīng)完善西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的財政投資體制，積極引導(dǎo)社會資金的投資；制定有利于西部開發(fā)的產(chǎn)業(yè)金融政策，通過傾斜性的貨幣政策和大力發(fā)展地方金融組織，優(yōu)先支持西部地區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；應(yīng)研究和發(fā)展包括國債、地方債、企業(yè)債、產(chǎn)業(yè)投資基金、信托融資、保險資金進入基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域等在內(nèi)的金融產(chǎn)品、融資工具和融資方法，不斷擴大中介融資渠道和市場的資金來源。
　　
　　各級政府應(yīng)高度重視城市建設(shè)投融資體制改革工作，建立政府主要領(lǐng)導(dǎo)負總責的工作機制，充分調(diào)動各方面的積極性、主動性和創(chuàng)造性，從人才、資金、政策等多方面予以支持，確保城市建設(shè)投融資體制改革順利實施。要增強創(chuàng)新意識和憂患意識，摒棄主要依靠財政資金和銀行貸款搞建設(shè)的做法，樹立城市建設(shè)投融資體制改革創(chuàng)新的觀念?？朔M隘思想、部門利益的局限，樹立一盤棋意識，促進城市資源的有效整合和合理流動。遵循資本市場規(guī)律，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境和氛圍，吸引更多的資金投入到西部地區(qū)城市建設(shè)發(fā)展中來。
　　
　　應(yīng)通過切實可行的政策和制定相關(guān)制度，鼓勵有條件的地區(qū)和城市搭建各類政府主導(dǎo)的投融資平臺，并作為城建國有資產(chǎn)的投資主體，經(jīng)授權(quán)依法享有出資人權(quán)利，承擔國有資產(chǎn)保值增值任務(wù)。
　　
　?。ㄈ﹦?chuàng)新城市建設(shè)投融資機制
　　
　　要按照市場經(jīng)濟條件下政府職能轉(zhuǎn)變和建立公共財政框架的要求，減少政府投資城市基礎(chǔ)設(shè)施的領(lǐng)域。根據(jù)項目區(qū)分理論，按照項目的特性，采取不同的融資和建設(shè)方式，鼓勵多元化投資主體特別是各種社會資本依法參與項目建設(shè)、經(jīng)營和管理。
　　
　　根據(jù)不同省區(qū)的實際情況，探索適合的投融資機制和城市建設(shè)模式，構(gòu)造具有可持續(xù)融資功能的城市建設(shè)投融資平臺；推進從事基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)、經(jīng)營的國有企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，使企業(yè)作為經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資主體和市場主體，大力提高投資效益和效率，不斷提高城市基礎(chǔ)設(shè)施的市場化經(jīng)營水平；進一步完善價格和收費機制，形成“投資一經(jīng)營一回收”的良性循環(huán)；加強和改善城市經(jīng)營，通過資產(chǎn)的重組和運營使其保值增值；積極探索資本市場融資新渠道，實施特許經(jīng)營制度，降低政府投資風險；真正建立起城市建設(shè)項目資金借得起、用得好、還得上的良好機制。
　　
　?。ㄋ模╅_展多種形式融資創(chuàng)新活動
　　
　　要認真貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》提出的各項措施，逐步提高各地在城市建設(shè)資金中直接融資的比例。要重點擴大債券、股票、產(chǎn)業(yè)基金和信托融資等在城市建設(shè)投資中的運用。要積極爭取市政債券的發(fā)行試點工作。鼓勵股權(quán)投資基金、保險資金擴大在城市建設(shè)領(lǐng)域投資中的規(guī)模。
　　
　　要創(chuàng)新土地經(jīng)營機制。不斷創(chuàng)新土地收儲和開發(fā)制度，加快建立城市規(guī)劃與土地儲備相結(jié)合的聯(lián)動機制。各級政府和發(fā)改、規(guī)劃、國土、建設(shè)等部門，要嚴格控制重大城市基礎(chǔ)設(shè)施項目周邊土地，統(tǒng)一規(guī)劃，統(tǒng)一收儲，統(tǒng)一開發(fā)，由此帶來的政府增值收益專項用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要通過合資、合作等多種方式，引進社會資本，推進城鎮(zhèn)土地儲備、整理和開發(fā)工作。
　　
　　要大力開展項目融資創(chuàng)新。進一步加大盤活存量資產(chǎn)的力度。對于具備市場化運作條件的城市建設(shè)項目，鼓勵采取轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)或特許經(jīng)營權(quán)的方式，回收資金。對于各類城市建設(shè)項目，鼓勵采取政府回購、財政補貼、收費收入支持、特許經(jīng)營授予等方式，公平選擇投資者和經(jīng)營者。對于各類涉及大量機器、設(shè)備采購的城市建設(shè)項目，鼓勵采取經(jīng)營租賃、融資租賃的方式，解決一次性資金投入過高的問題。要積極采用BT（建設(shè)-轉(zhuǎn)讓）、BOT（建設(shè)-運營-轉(zhuǎn)讓）、TOT（轉(zhuǎn)讓-運營-轉(zhuǎn)讓）和PPP（政府項目與民間合作）等多種方式，進行城建項目的融資創(chuàng)新。