近日，中國證券業(yè)協(xié)會在其官網(wǎng)發(fā)布了修訂后的《非公開發(fā)行公司債券項目承接負(fù)面清單指引》(下稱《負(fù)面清單指引》)，自發(fā)布之日起正式實施，城投公司、擔(dān)保公司均在列！

　　相對于2015年發(fā)布的《負(fù)面清單指引》，本次修訂內(nèi)容主要有以下10條：
　　1、財務(wù)規(guī)范性要求由12個月增加到24個月；
　　2、增加違規(guī)擔(dān)保、資金占用條款；
　　3、增加紀(jì)律處分要求；
　　4、增加處于持續(xù)狀態(tài)的保留意見；
　　5、增加失信行為處罰要求；
　　6、增加募集資金投向符合產(chǎn)業(yè)政策；
　　7、增加募集資金用于財務(wù)投資限制；
　　8、增加“本次發(fā)行文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏”；
　　9、修訂了擔(dān)保公司要求；
　　10、小貸公司主體評級要求由AA-增加到AA。　

　　第一條為做好非公開發(fā)行公司債券的承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險控制管理工作，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則，制定本指引。
　　第二條非公開發(fā)行公司債券項目承接實行負(fù)面清單管理。承銷機(jī)構(gòu)項目承接不得涉及負(fù)面清單限制的范圍。
　　第三條中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱協(xié)會)負(fù)責(zé)組織研究確定并在協(xié)會網(wǎng)站發(fā)布負(fù)面清單。
　　第四條協(xié)會可以邀請相關(guān)主管部門、證券交易場所、證券公司及其他行業(yè)專家成立負(fù)面清單評估專家小組，至少每半年對負(fù)面清單進(jìn)行一次評估，可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管需要不定期進(jìn)行評估。
　　第五條協(xié)會可以組織負(fù)面清單評估專家小組對負(fù)面清單進(jìn)行討論研究，決定調(diào)整方案，報中國證券監(jiān)督管理委員會備案。
　　第六條對于最近一年經(jīng)審計的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)或營業(yè)收入任一項指標(biāo)占合并報表相關(guān)指標(biāo)比例超過30%的子公司存在負(fù)面清單第(一)條至第(七)條及第(十一)條規(guī)定情形的，視同發(fā)行人屬于負(fù)面清單范疇。
　　第七條本指引由協(xié)會負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起實施。

　　一、存在以下情形的發(fā)行人
　　(一)最近24個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為。
　　(二)對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。
　　(三)存在違規(guī)對外擔(dān)?；蛘哔Y金被關(guān)聯(lián)方或第三方以借款、代償債務(wù)、代墊款項等方式違規(guī)占用的情形，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。
　　(四)最近12個月內(nèi)因違反公司債券相關(guān)規(guī)定被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施；或最近6個月內(nèi)因違反公司債券相關(guān)規(guī)定被證券交易所等自律組織采取紀(jì)律處分。
　　(五)最近兩年內(nèi)財務(wù)報表曾被注冊會計師出具保留意見且保留意見所涉及事項的重大影響尚未消除，或被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告。
　　(六)因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、失信生產(chǎn)經(jīng)營單位或者其他失信單位，并被暫?；蛳拗瓢l(fā)行公司債券。
　　(七)擅自改變前次發(fā)行公司債券募集資金的用途而未做糾正。
　　(八)本次發(fā)行募集資金用途違反相關(guān)法律法規(guī)或募集資金投向不符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
　　(九)除金融類企業(yè)外，本次發(fā)行債券募集資金用途為持有以交易為目的的金融資產(chǎn)、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，或本次發(fā)行債券募集資金用途為直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。
　　(十)本次發(fā)行文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
　　(十一)存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益情形。
　　二、以下特殊行業(yè)或類型的發(fā)行人
　　(十二)地方融資平臺公司。本條所指的地方融資平臺公司是指根據(jù)國務(wù)院相關(guān)文件規(guī)定，由地方政府及其部門和機(jī)構(gòu)等通過財政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經(jīng)濟(jì)實體。
　　(十三)國土資源部等部門認(rèn)定的存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)公司。
　　(十四)典當(dāng)行。
　　(十五)未能同時滿足以下條件的擔(dān)保公司：
　　(1)經(jīng)營融資擔(dān)保業(yè)務(wù)滿3年；
　　(2)注冊資本不低于人民幣6億元；
　　(3)主體信用評級AA級(含)以上；
　　(4)近三年無重大違法違規(guī)行為。
　　(十六)未能同時滿足以下條件的小貸公司：
　　(1)經(jīng)省級主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立或備案，且成立時間滿2年；
　　(2)省級監(jiān)管評級或考核評級最近兩年連續(xù)達(dá)到最高等級；
　　(3)主體信用評級達(dá)到AA級(含)以上。