中國在工業(yè)化、市場化、國際化進程中，實現(xiàn)了持續(xù)較快增長，但經(jīng)濟發(fā)展也面臨許多問題。中國政府對中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題的判斷是：經(jīng)濟發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的內(nèi)在矛盾和問題仍然存在。金融危機后，中國的高耗能高污染的粗放式投資增長和世界工廠的出口拉動發(fā)展模式，不但缺乏進一步發(fā)展空間，而且面臨越來越大的環(huán)境和資源約束。未來中國發(fā)展必須轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)，以科學發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式為主線。
　　中國金融業(yè)面臨的五大挑戰(zhàn)
　　伴隨經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國金融業(yè)發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)：
　　一是中國儲蓄率比較高，直接融資又發(fā)展滯后，儲蓄資源集中在銀行體系，企業(yè)過度依賴銀行間接融資，導(dǎo)致企業(yè)高負債運營，同時社會融資風險高度集中于銀行體系。
　　二是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，金融承擔成本主要在銀行體系，必須以市場化的方式分散風險。
　　三是隨著對商業(yè)銀行資本監(jiān)管實施巴塞爾協(xié)議I，銀行表內(nèi)資產(chǎn)擴張面臨越來越大的補充資本的壓力。銀行依靠表內(nèi)資產(chǎn)擴張的粗放經(jīng)營方式不可持續(xù)。
　　近5年來，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模年平均增長率達20%，資本消耗年平均增長則高達25.8%，商業(yè)銀行通過外源性融資方式補充資本約1.33萬億元。
　　據(jù)測算，如果5家大型商業(yè)銀行保持現(xiàn)有的增長水平和內(nèi)源融資比例，2014年將首次出現(xiàn)資本缺口405億元，2017年資本缺口累計將達到1.66萬億元；如果利潤在現(xiàn)有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達3836億元，在2017年則累計達2.82萬億元。
　　依靠外源融資（資本市場）的資本補充機制可以短期內(nèi)緩解資本金的壓力，但長期必須通過內(nèi)部積累建立新的資本補充機制，增強盈利能力，并加強風險管理和成本管理。
　　四是未來10年內(nèi)，我國勞動力人口將達到峰值，每年新增就業(yè)人口超過1000萬人，就業(yè)壓力更加明顯，沒有一定的經(jīng)濟增長水平無法吸納新增就業(yè)人口，經(jīng)濟社會矛盾將會激化。金融業(yè)如何在防范風險的同時支持經(jīng)濟保持適度增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨新的挑戰(zhàn)，尤其是如何支持就業(yè)吸納較多的服務(wù)業(yè)和小微企業(yè)。
　　五是盡管定義不同，但“影子銀行”客觀存在且有一定規(guī)模。目前，“影子銀行”提供的資金基本還是在實體經(jīng)濟當中，如果影子銀行資金進入房地產(chǎn)，落后產(chǎn)能，或者一些資質(zhì)狀況不佳的地方政府融資平臺，可能會產(chǎn)生比較大的風險。
　　同時其游離于金融監(jiān)管之外，一些交叉性金融產(chǎn)品容易滋生跨市場的風險傳遞，因此在鼓勵金融業(yè)務(wù)多元化的同時，對于“影子銀行”體系的潛在風險要保持高度警惕和有效監(jiān)管。
　　未來10年中國金融業(yè)改革與發(fā)展方向
　　“十二五”規(guī)劃和黨的十八大對未來金融改革都做了前瞻性布置。重點在以下幾個方面。
　　1.進一步完善金融機構(gòu)公司治理
　　從我國最近10年金融業(yè)改革開放的經(jīng)驗教訓看，未來10年金融業(yè)改革和發(fā)展的重點還是立足于建立一個開放的金融市場體系建設(shè)。在這一開放體系中，盡管運動場、比賽規(guī)則的國際化現(xiàn)代化和規(guī)律的市場化都很重要，但在國際競爭中運動員的體質(zhì)素質(zhì)是最重要的。
　　要把中國金融體制改革推到一個更高的階段，必須在運動員的體質(zhì)訓練上下大工夫，即需要進一步完善金融機構(gòu)的公司治理?，F(xiàn)階段四大國有銀行國家持股比例還是太高，金融機構(gòu)的公司治理還遠遠沒有達到真正的公司治理的境界。
　　2.穩(wěn)步推進利率和匯率市場化改革
　　利率和匯率市場化改革是中國政府已明確的任務(wù)和發(fā)展的方向，目前已取得重大進展。如果未來10年國際國內(nèi)不發(fā)生類似本輪金融危機的異常情況，中國政府將從實體經(jīng)濟發(fā)展、深化金融機構(gòu)自主經(jīng)營改革和完善宏觀調(diào)控出發(fā)，完成這兩項重大金融改革。
　　3.逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換和人民幣跨境使用
　　近年來，我國大幅簡化外商直接投資外匯管理，基本實現(xiàn)直接投資可兌換；實行合格境內(nèi)機構(gòu)投資者制度（QDII）、合格境外投資者制度（QFII）和人民幣境外合格機構(gòu)投資者制度（RQFII），促進了證券投資雙向合理流動。
　　目前，根據(jù)國際貨幣基金組織劃分的7大類共40項資本項目交易，我國實現(xiàn)可兌換、部分可兌換的項目共計30項，占全部交易項目的75%。
　　隨著我國經(jīng)濟對外開放程度的日益加深，在未來金融改革中，穩(wěn)步推進人民幣資本項目可兌換仍是我國金融改革的重要內(nèi)容。同時，人民幣在貿(mào)易和投資等方面的跨境使用會越來越廣，也需要進一步推動便利于降低人民幣跨境使用的成本和風險的改革。
　　4.大力發(fā)展債券市場，積極穩(wěn)妥地推進我國金融衍生產(chǎn)品市場發(fā)展
　　未來中國債券市場將在資源配置方面發(fā)揮更大的作用。債券市場容量將有進一步提升的空間,同時金融產(chǎn)品創(chuàng)新將引領(lǐng)債券市場快速發(fā)展,尤其是市政債、資產(chǎn)證券化和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品（如CDS）等。城鎮(zhèn)化是中國當前和今后一個時期經(jīng)濟發(fā)展最大的內(nèi)需潛力，也是推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和深化改革的重要抓手。
　　建立可持續(xù)的市場化的城鎮(zhèn)化融資機制，必須鼓勵以城鎮(zhèn)化建設(shè)未來收益為支撐發(fā)行市政債。大力發(fā)展以真實出售和破產(chǎn)隔離為特征的信貸資產(chǎn)證券化，可以解決銀行資本補充壓力。發(fā)展結(jié)構(gòu)簡單、信息透明的基礎(chǔ)性信用衍生產(chǎn)品CDS，有利于完善市場信用風險分擔機制，為參與主體提供市場化手段轉(zhuǎn)移和對沖信用風險的管理工具。
　　5.繼續(xù)完善金融安全網(wǎng)和相關(guān)法律體系
　　中國經(jīng)濟發(fā)展對銀行體系金融服務(wù)的需求是多層次的。中國要完善服務(wù)重點不同、競爭性的、多層次的銀行體系，給小微企業(yè)提供更好的金融服務(wù)，就應(yīng)積極發(fā)展社區(qū)銀行、小銀行。
　　在發(fā)展社區(qū)銀行、小銀行的過程中，要防止道德風險，必須建立優(yōu)勝劣汰的市場退出機制。因為小機構(gòu)在發(fā)展過程中難免存在質(zhì)量良莠不齊的情況，如果風險處置機制和監(jiān)管力量不到位，可能會形成新的風險隱患。
　　這就需要配合出臺存款保險制度，對不同經(jīng)營質(zhì)量的金融機構(gòu)實行差別費率，并采取及時糾正措施，促進形成一個有效競爭、可持續(xù)發(fā)展的小金融機構(gòu)體系，豐富基層金融服務(wù)和供給。
　　6.進一步完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制
　　金融業(yè)的穩(wěn)定和健康發(fā)展需要一個高效、協(xié)調(diào)的金融監(jiān)管體系。
　　自2006年“十一五”規(guī)劃提出“穩(wěn)步推進金融業(yè)綜合經(jīng)營試點”以來，金融機構(gòu)跨業(yè)投資步伐加快，各類金融控股公司逐步形成并發(fā)展，以理財產(chǎn)品為主的交叉性金融產(chǎn)品快速發(fā)展。在現(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的格局下，亟須建立并完善對影子銀行監(jiān)測責任明確、由一行三會與財政部門組成的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制